Как находить перспективные акции?

На всякий случай предупреждаю, что данный текст ориентирован на новичков в инвестиционной деятельности и будет содержать самые основы инвестиционного анализа акций.

Итак, вы выбрали брокерскую площадку, завели на нее деньги и уже готовы купить каких-нибудь акций в свой инвестиционный портфель 😀

Мы с Вами помним, что способов получения дохода от акций два — дивидендный и спекулятивный.

Как правило, больший доход приносит именно спекулятивный способ.

В нем мы реализуем закон барона Ротшильда — “Покупай — дешево, продавай дорого”

Для того, чтобы нам найти акцию, которую мы можем сейчас дешево купить и через некоторое время дороже продать, нам необходимо провести инвестиционный анализ.

Различают два основных вида инвестиционного анализа: фундаментальный и технический.

Какой же из этих типов инвестиционного анализа выбрать и какой лучше работает? На самом деле, для среднесрочного (держим актив более 3 мес.) и долгосрочного (держим актив более 6 мес.) инвестирования мы будем использовать оба типа анализа, пользуясь простым правилом:

Фундаментальный анализ нам необходим для того, чтобы выбрать, что покупать (например акцию Facebook или акцию Apple), а технический анализ нам необходим для того, чтобы определить когда покупать — сегодня, через неделю или через месяц.

Если проще, то фундаментальный анализ — что покупать, технический — когда покупать.

Что же такое фундаментальный анализ?

Давайте разберем, что такое фундаментальный анализ на простом примере: в вашем дворе стоит магазинчик с овощами и фруктами, и Вы неожиданно узнаете, что половина этого магазинчика (бизнеса) продается за 500 000 рублей.

И, о чудо, у Вас как раз есть 500 000 рублей, и Вы давно искали куда можно выгодно вложить эти деньги, а тут подвернулось такое предложение :)) Скорее всего, Вы первым делом найдете владельца этого бизнеса и попытаетесь узнать:

Какую выручку ежемесячно делает этот магазин?

Продается ли он вместе с помещением или нужно платить аренду?

Какие складские остатки? Почему он продает половину? Сколько бывает покупателей в день, какой средний чек, какая чистая прибыль и так далее.

Можно придумать сотню вопросов, но какой из этих вопросов для Вас будет наиболее важным?

Наверное, это будет вопрос «Какую чистую прибыль приносит этот магазин ежемесячно?»

Ведь зная это, Вы сможете подсчитать, через какое время отобьются Ваши вложения и какую прибыль будет в дальнейшем приносить Ваше вложение. И также чистая прибыль — это показатель эффективности бизнеса. Согласитесь, оборот не так важен, как важно то, какую прибыль приносит бизнес его собственнику.

Этот пример с небольшим магазинчиком очень показателен, так как и в этом примере, и при покупке акции какой либо компании Вы приобретаете часть бизнеса, и Вам, как совладельцу, важно, какую чистую прибыль приносит этот бизнес.

Поэтому один из самых важных показателей (но не единственный) в фундаментальном анализе — это чистая прибыль компании.

Причем не сам размер чистой прибыли, а динамику её изменения — чистая прибыль растет, падает или она постоянна. Согласитесь, если Вы будете приобретать часть бизнеса, то это будет тот бизнес, у которого чистая прибыль в последнее время растет, а не падает.

Как выяснить чистую прибыль компании? Все просто: заходите на сайт investing.com, справа-сверху переключаетесь на русский язык.

В поисковой строке, набираете название интересующей Вас компании, например “Facebook” и видите страничку с информацией и котировками акций этой компании. Открываете пункт меню “Отчетность”, а далее — “Финансовая сводка”.

И видите следующую картину…

Столбцы, раскрашенные в серый цвет, показывают нам чистую прибыль компании Facebook за 2014, 2015, 2016 и 2017 год. Как Вы видите, чистая прибыль компании растет каждый год, бизнес развивается и приносит все больше прибыли своим владельцам.

Давайте посмотрим, растет ли стоимость акций компании Facebook, также хорошо, как растет ее прибыль? Открываем график стоимости акций:

И видим такую же картину. В 2013 году за одну акцию давали 30$, сейчас 195$. Рост в 6,5 раз.

И также рассмотрим финансовую отчетность компании Twitter, которая все последние годы несла убытки, но по итогам 2017 года, компания значительно их сократила, появилась позитивная динамика изменения чистой прибыли компании.

Что же происходило со стоимостью акций компании Twitter в эти годы?

Как Вы видите, стоимость акций в 2014, 2015 и 2016 году постоянно падала, так как инвесторы видели убыточные отчеты и постепенно разочаровывались в компании. Но в 2017 компания сократила свои убытки и начался закономерный рост стоимости акций.

По этим примерам Вы видите, насколько важен показатель чистой прибылидля стоимости акций компании, и я думаю, теперь абсолютно понятно, на что в первую очередь стоит обращать внимание при фундаментальном анализе.

Следующий тип инвестиционного анализа — это технический анализ.

В этом типе анализа мы рассматриваем не сам актив (прибыль, оборот, активы, обязательства сектор экономики и т.д.), а анализируем отношение других инвесторов к этому активу.

Например, представьте, что если на продажу части магазина за 500 000 рублей выстроится очередь покупателей и поднимется большой ажиотаж, то собственник может существенно поднять цену. То есть, сам актив не изменился. В магазине не появились новые товары, он не стал больше по площади или ближе к центру города, но изменились отношение к нему других инвесторов, и это повлияло на его стоимость.

Как можно увидеть отношение других инвесторов к акциям какой либо компании?

Правильно, по тому же графику стоимости акций. Я думаю Вы уже замечали, что стоимость акции на графике растет не хаотично, а может двигаться достаточно долго в предсказуемом диапазоне. Он называется «ценовой канал». В этом ценовом канале есть точки, где цена касается его верхней границы и нижней. Это верхи и низы или как говорят профи «взял на хаях» или «взял на лоях».

Как Вы понимаете на верхах (хаях) брать не стоит, так как Вы приобретаете по заведомо высокой цене, и она в скором времени может пойти ниже к низу ценового коридора. А нашей задачей будет взять акцию по низу ценового канала (на лоях).

Таким образом, Вы купите ту же акцию компании, но со скидкой в 5-15% . Поэтому, в первую очередь, мы должны определить акцию какой компании мы покупаем (фундаментальный анализ), а затем предположить, когда будет следующее хорошее время для её покупки (технический анализ) — сейчас или позже, если она на хаях.

Я надеюсь, что стратегии выбора акций и их инвестиционной оценки стала для Вас более понятной. И Вас уже не испугают слова фундаментальный и технический анализ 😁

Если эта статья оказалась для Вас полезной, то, пожалуйста, поставьте лайк и сделайте репост 🙂

С уважением, Федор.